最近修订日期
2021-09-09 10:30:34
主要
统计学-精算科学
学位名称
理学学士学位
预期毕业日期
2016年夏天
摘要
布莱克-斯科尔斯模型是一种广泛使用的方法，通过计算和理想市场假设，以一种直接的方式为欧式期权定价。由于模型所采用的理想条件不现实，布莱克-斯科尔斯期权定价技术在实施时可能并不完全准确。本文解决了由于模型局限性而产生的这些问题，确定了当使用实际数据时Black-Scholes方法与结果的比较情况。利用标准普尔500指数的历史数据和生成的正态分布，我们首先通过布莱克-斯科尔斯公式计算并绘制了期权价格。在R的帮助下，我们使用定价公式和真实数据计算实际期权价格，没有模拟数字。一旦计算出两组结果，布莱克-斯科尔斯方法通过数据和图形比较与实际价格进行比较。布莱克-斯科尔斯模型在到期日对期权定价过低，这是由于所使用方法的以下理想条件。该模型假设期权的波动率随时间的推移是恒定的，因此未能实现股票数据的峰值。另一个模型假设是使用已知且不变的无风险利率:利率随时间快速变化，因此使用利率来分析价格会导致不正确的结果。我们的结论是，由于布莱克-斯科尔斯模型依赖于不切实际的市场假设，该模型不能准确地跟踪实际股票的分布，因此不能恰当地计算期权价格。
研究发起人
Nao Mimoto博士
第一个读者
马库斯·v·布拉加·阿尔维斯博士
第二个读者
Mark Fridline博士
建议引用
Krznaric, Matthew J.，“从布莱克-斯科尔斯模型到实际价值的期权价格比较”(2016)。威廉姆斯荣誉学院，荣誉研究项目．396.
https://ideaexchange.www.jamsic.com/honors_research_projects/396